Strategisch werkkapitaal management

Ontdek alles over werkkapitaal analyse, indicatoren en optimalisatie
Tijdens deze unieke tweedaagse masterclass onthult topdocent en financieel analist Jean Gieskens nieuwe inzichten, praktische tips en concrete handvatten om een structureel betere werkkapitaalpositie te realiseren. Theorie en praktijk komen op een inspirerende wijze samen in een integratiecase die als een rode draad door de diverse modules van de masterclass loopt.

Zeer goede training met veel verschillende invalshoeken op het thema Werkkapitaal.

Voordelen

• Realiseer structureel betere werkkapitaalposities
• Bereik betere samenwerking met de schakels in de supply chain
• Doorzie de wijze waarop kredietinstellingen naar werkkapitaalfinanciering kijken
• Bepaal de meest optimale financieringsconstructie
• Hanteer de juiste performance-indicatoren voor werkkapitaal

Onderwerpen

• Inleiding: context, definities en modellen
• Credit & Financial assets
• Werkkapitaal financiering
• Performance-indicatoren voor werkkapitaal
• Integrale businesscase

Boeken en materialen
Bij aanvang van de masterclass wordt onderstaand lesmateriaal uitgereikt. Tevens ontvang je een map met daarin de sheets, case en bijlagen die tijdens de masterclass worden gebruikt. De reader en het boek dienen als naslagwerk en zijn bij de prijs inbegrepen. De docent zal tijdens de masterclass regelmatig verwijzen naar de relevante hoofdstukken. De boeken geven tezamen een uitstekend beeld van werkkapitaal management. Na afloop van de masterclass ontvang je een spreadsheet waarin de berekeningen van alle ratio`s en analysemodellen zijn opgenomen.

- Syllabus: Werkkapitaalbeheer
- Boek: Bankkrediet, macht of onmacht
- Spreadsheet: uitwerking integratiecase in Excel

Voor wie
Ben je ook een financieel manager of supply chain manager die op strategisch niveau betrokken is bij projecten op het gebied van werkkapitaaloptimalisatie binnen organisaties? Wil je de financiele structuur van de organisatie verbeteren en daarmee een betere cash- concurrentiepositie bereiken? Dan is deze masterclass van grote toegevoegde waarde voor jou.

Aan de slag met jouw eigen team?
We kunnen dit programma ook in huis voor jouw team organiseren. Dat is al een goede optie bij vijf of meer medewerkers. Een incompanyprogramma maken we op maat en direct toepasbaar op jullie eigen werksituatie. Bovendien kan het financiële voordeel bij grotere groepen oplopen tot 50% van open deelname.

Dag 1: Inleiding Werkkapitaal Management: context, definities en modellen
Jean Gieskens laat vanuit de disciplines administratie, economie, logistiek en finance de verschillende visies op werkkapitaalbeheer de revue passeren. Vervolgens worden de onderscheiden onderdelen van het werkkapitaal behandeld en berekend aan de hand van een in het oog springende integratiecase uit de praktijk. Na de behandeling van de belangrijkste definities met betrekking tot werkkapitaal wordt in de middag ingezoomd op de diverse vormen van werkkapitaalbeheer. Op basis van de praktijkcase worden de implicaties van de verschillende vormen van werkkapitaalbeheer inzichtelijk gemaakt.
Na deze dag:

• Ken je het verschil tussen traditioneel/statisch en modern/dynamisch werkkapitaalbeheer.
• Heb je inzicht in de verschillende visies op werkkapitaal vanuit de disciplines administratie, economie, logistiek en finance.

PROGRAMMA
09:00 uur | Ontvangst
09:30 – 10:45 uur | Blok I

• Context werkkapitaalbeheer: administratief, economisch, logistiek en finance
• Definities onderdelen van werkkapitaal

10:45 – 11:00 uur | Pauze

11:00 - 12:30 uur | Blok II

• Statisch werkkapitaalbeheer door de controller: Gouden Balans Regel en liquiditeit ratio`s
• Statische beoordeling werkkapitaal door de bank: Werkkapitaalmatrix en werkkapitaalratio`s

12:30 – 13:30 uur | Lunch

13:30 – 15:00 uur | Blok III

• Dynamisch werkkapitaalbeheer door de controller: Cash Conversion Cycle (CCC) en activiteitenratio`s

15:00 – 15:15 uur | Pauze

15:15 – 17:15 uur | Blok IV

• Dynamische beoordeling werkkapitaal door jouw bank: korte termijn analyse o.b.v. moderne ratio`s
• Value Creation o.b.v. het Rappaport model

17:15 – 17:30 uur | Evaluatie en Afronding

Dag 2: Working Capital Management: Cashflows en Finance
Tijdens de tweede dag ligt de nadruk op het dynamisch werkkapitaalbeheer op basis van cashflows. In de ochtend worden hiertoe eerst de zogeheten value drivers van het werkkapitaalbeheer besproken. Daarbij wordt tevens de vaak onderbelichte rol van het financial cushion behandeld.
Aansluitend worden de risico`s die kleven aan de financiële assets van het werkkapitaal behandeld in het licht van de business cycle van de onderneming en gecalculeerd door middel van de Risk return trade-off theory for working capital.
Ter afsluiting van de ochtend maak je kennis met de reguliere vormen van werkkapitaalfinanciering en de belangrijkste alternatieven. Bovendien leer je de impact van de verschillende vormen van financiering op het rendement te doorzien; strategisch werkkapitaal management in combinatie met een goed doordachte financieringsconstructie levert zodoende een belangrijke bijdrage aan de strategierealisatie van een organisatie.

In de middag wordt de Total Cost of Ownership (TCO) van een debiteuren- en crediteurenportefeuille berekend. Daarbij wordt stil gestaan bij het belangrijkste en tevens meest complexe onderdeel van de TCO berekening: de wanbetalingsfactor.

Na deze dag:

• Beheers je de methodiek voor dynamisch werkkapitaalbeheer op basis van cashflows.
• Ken je de value drivers van werkkapitaalbeheer en weet je hoe je deze effectief kunt beïnvloeden.
• Doorzie je de impact van de verschillende vormen van werkkapitaalfinanciering op het rendement van jouw organisatie.
• Heb je inzicht in alternatieve vormen van werkkapitaalfinanciering waaronder Supply Chain Finance

PROGRAMMA
09:00 uur | Ontvangst
09:30 - 10:45 uur | Blok I

• Value drivers van werkkapitaalbeheer
• Risk return trade-off theory for working capital
• Werkkapitaal versus werkzaam vermogen

10:45 – 11:00 uur | Pauze

11:00 - 12:30 uur | Blok II

• Financial cushion
• Commercial finance
• Werkkapitaal financiering en zekerheden

12:30 – 13:30 uur | Lunch

13:30 – 15:00 uur | Blok III

• Dynamisch werkkapitaalbeheer via cashflows
• Rolling Forecast Cashflow Statement

15:00 – 15:15 uur | Pauze

15:15 – 17:15 uur | Blok IV

• TCO van het werkkapitaal
• Credit Risk en wanbetaling

17:15 – 17:30 uur | Evaluatie, afronding en one for the road