Maarten de Borst over blockchain en cryptocurrencies: ‘Dit is digitaal goud’

Cryptocurrencies en blockchain-technologie zijn definitief doorgebroken in de financiële wereld. Met de komst van nieuwe Europese wetgeving en de toetreding van grote partijen als BlackRock wordt het voor financiële professionals steeds belangrijker om deze ontwikkeling te begrijpen. “Dit wordt deel van onze financiële toekomst”, stelt crypto-expert Maarten de Borst. Hoe kunnen financiële professionals zich het beste voorbereiden op deze nieuwe realiteit?

De wereld van cryptocurrencies heeft een lange weg afgelegd sinds de lancering van Bitcoin in 2009. Van een obscuur internetmuntje voor nerds is het uitgegroeid tot een serieus betaalmiddel en een ‘asset class’ die niet meer weg te denken is uit het financiële landschap.

Een belangrijke mijlpaal in de volwassenwording van de cryptomarkt is de invoering van nieuwe Europese wetgeving. Sinds 30 december 2024 is de MICA, het pakket aan cryptowetten, in werking getreden dat in één keer de hele Europese markt reguleert. Beleggers in crypto’s konden zich al eerder verheugen in de lancering van de eerste ‘cryptotracker’ op de beurs door BlackRock – de meest succesvolle ETF-lancering ooit.

“De blockchaintechnologie en cryptocurrencies worden kortom onderdeel van het financiële systeem”, zegt Maarten de Borst, een expert met een achtergrond in de traditionele bankensector. “Ik was jarenlang werkzaam in bankenland toen het kwartje viel. Tijdens een project voor een betaalkaart dat maar duurde en duurde zag ik hoe complex het traditionele systeem eigenlijk is. En hoe elegant de blockchain-oplossing: een gezamenlijk grootboek zonder reconciliatie. Waarbij ‘chargebacks’ (terugboekingen, redatie) niet meer nodig zijn. Waarbij bovendien elke transactie makkelijk kan worden geverifieerd – de natte droom van elke controlerend accountant.”

Inmiddels adviseert De Borst als strategieconsultant bij Numbers organisaties over de praktische toepassingen van crypto- en blockchain-technologie; hij is onder andere vast adviseur van de politie.

Zijn pas verschenen boek Crypto voor intelligente beleggers is het eerste Nederlandstalige werk dat diepgaand ingaat op verantwoord beleggen in cryptocurrencies. Het boek slaat aan – eind december 2024 ging het al naar een tweede druk. Het bevestigt de groeiende behoefte aan gedegen kennis over dit onderwerp. Die kennishonger is volledig terecht, zegt De Borst: “Of je nu enthousiast bent over de technologie of niet, als financieel professional moet je begrijpen wat de impact ervan kan zijn. Wegkijken werkt niet meer.”

Scepsis

Toch blijft er ook scepsis bestaan.
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Zo kan iemand die crypto’s bezit deze kwijtraken. Zo kun je toegangscode van je cryptowallet kwijtraken – en geen helpdesk die je kunt bellen. Schrijnend is het verhaal van de Britse IT’er James Howells. In 2009 ‘minede’ hij 8000 bitcoins, die hij vervolgens vergat op een harde schijf die per ongeluk bij het huisvuil belandde. Tegen de huidige koers vertegenwoordigt dit verlies zo’n 730 miljoen euro. Ondanks herhaalde pogingen krijgt Howells geen toestemming van de gemeente om de vuilstortplaats te doorzoeken waar zijn digitale fortuin vermoedelijk ligt.

Een tweede grote uitdaging vormen de extreme koersschommelingen. De Borst schetst het praktische probleem: “Dat maakt het lastig voor zowel handelaren als consumenten om cryptocurrencies te gebruiken voor dagelijkse transacties.” Critici hebben vooral bedenkingen bij het beleggen in cryptocurrencies, volgens hen een ‘piramidespel’. De Borst reageert nuchter: “Wijs mij een voorbeeld van iets dat al 16 jaar een piramidespel is en nog steeds niet geklapt is, met zulke grote partijen erin.” Hij vergelijkt crypocurrencies – met name de populairste munten, de Bitcoin en de Ether – liever met digitaal goud: “Bitcoin vervult een vergelijkbare rol – het is schaars en biedt een verzekering tegen centrale banken die misschien onverantwoord veel geld gaan creëren.”

Inderdaad zijn de koersen van cryptocurrencies erg volatiel, erkent De Borst. ”  Dat komt doordat de cryptomarkten  niet allemaal even volwassen zijn en er veel  emotie in de markt zit. Ook is een groot gedeelte van de beleggers ingestapt voor het snelle geld. Ze hebben een mooi verhaal gehoord, investeren wat euro’s.” En verkopen als de koers omhoog of omlaag gaat, waardoor de koersfluctiaties toenemen. Deze groep contrasteert sterk met wat De Borst ‘intelligente beleggers’ noemt. Vaak gaat het hierbij om financiële professionals die voor eigen rekening en risico belegen of voor hun ‘family office’ investeren in crypto’s, en daarbij weloverwogen te werk gaan. Accountants bijvoorbeeld. “De beste cryptobeleggers die ik ken zijn accountants”, observeert De Borst. “Zij weten als geen ander hun risico’s heel goed te beperken.”

Twee cursussen voor professionals

Om financiële professionals verder wegwijs te helpen, heeft De Borst twee gespecialiseerde cursussen over blockchain en cryptocurrencies ontwikkeld.
De eerste is Cryptocurrency Essentials. Dit is een basiscursus waarin de fundamenten van digitaal geld en blockchain-technologie worden behandeld. Deelnemers leren over:

– De oorsprong en werking van Bitcoin en andere cryptocurrencies
– Blockchain-technologie en haar toepassingen
– Smart contracts en hun mogelijkheden
– De opkomst van digitale centrale bank valuta’s
– Regelgeving en compliance

De tweede cursus is Crypto voor intelligente beleggers. Deze cursus richt zich op het beleggen met cryptocurrencies. Deze training behandelt:

– Fundamentele analyse, technische analyse en on-chain analyse. “Fundamentele en technische analyse zijn bekend van van traditionele markten. Uniek voor crypto is de ‘on-chain’ analyse. Omdat alles openbaar is op de blockchain, kun je bijvoorbeeld zien als er grote aantallen bitcoins naar beurzen worden verstuurd, wat vaak een indicatie is dat er verkocht gaat worden. Waardevolle kennis voor beleggers.”
– Risicomanagement en portefeuillesamenstelling
– Actuele ontwikkelingen zoals NFT’s, DeFi en Layer-2 oplossingen

Beide cursussen starten in maart 2024 en zijn speciaal ontwikkeld voor financiële professionals. Voorkennis is niet vereist, maar voor de cursus Crypto voor intelligente beleggers is enige ervaring met beleggen is wel een pre.