1. Home
  2. Artikelen
  3. Solvency II maakt verzekeringssector minder aantrekkelijk voor investeerders

Solvency II maakt verzekeringssector minder aantrekkelijk voor investeerders


Door de complexere rapportages die vereist zijn onder Solvency II is het lastiger voor investeerders een goed overzicht te krijgen van de performance van individuele verzekeraars.

Solvency II maakt verzekeringssector minder aantrekkelijk voor investeerders

Dit blijkt uit een rapport van Autonomous Research en Willis Towers Watson, gebaseerd op informatie van 31 Europese verzekeraars.

Uit het rapport blijkt dat Solvency II tekortschiet als vervanging voor embedded value (EV). Ook de sterke afname van bruikbare EV-data in Europa en het feit dat het waarschijnlijk lang duurt voordat IFRS-herziening (de nieuwe voorstellen worden deze maand gepubliceerd) hun vruchten gaan afwerpen, maken de verzekeraars kwetsbaar.

Rol investeerders ontbreekt
Andrew Crean, Managing Partner bij Autonomous Research: “Het doel van Solvency II is een duidelijker beeld geven van de kapitaaltoereikendheid voor Europese verzekeraars. Het zou een beeld moeten geven van de risico’s en de capaciteit om dividend uit te keren. De Solvency II cijfers houden niet altijd rekening met de positie van investeerders. Dit veroorzaakt problemen voor externe partijen om de performance en de dividend capaciteit te beoordelen.”

Onduidelijke transitie
Harm Blaak, Leader Risk Consulting en Software: “Solvency II maakt de transitie van IFRS-winstbepaling naar cash en dividend onduidelijk. Hierdoor kunnen de kosten van het eigen vermogen binnen de sector oplopen. Dit is vooral een risico wanneer markten inzakken en zorgen ontstaan over veiligheid van kapitaal. Door het gebrek aan transparantie over cash en kapitaal in 2008/09, namen de impliciete kosten van het eigen vermogen met 20 procent toe.”

Gebrek aan transparantie
De conclusies van het rapport benadrukken dat de verzekeringssector het huidige gebrek aan transparantie moet oplossen voor stakeholders. Dit kunnen zij doen door de gevoeligheden van het vrije vermogen onder Solvency II zichtbaar te maken. Daarnaast is het belangrijk om duidelijk te maken wanneer Solvency II of IFRS financiële transacties en betaalcapaciteiten van dividenden belemmert.

Blaak: “Een nadeel voor de verzekeringssector is dat Solvency II en IFRS-projecten in de nabije toekomst verschillende richtingen op gaan. Op zichzelf kunnen ze niet aan de verwachtingen van investeerders voldoen. Naar aanleiding hiervan hebben wij standaard templates voor de verzekeringssector opgesteld om het probleem aan te pakken.”


Gerelateerde artikelen voor financials

11-02-2022 10:29

Op overnamepad? Wees je bewust van deze fiscale aspecten. Het kan je onderneming veel geld schelen....

11-02-2022 09:45

Hoe maakt u de kapitaalstructuur van de onderneming geschikt voor opvolging?

11-02-2022 09:37

Vijf pijlers van acquisitiestrategie, 3. Formulering van acquisitiecriteria en -randvoorwaarden (Acq...

11-02-2022 09:15

Drie tips om je business partners mee te nemen van rolling forecasting naar continuous planning.

11-02-2022 08:51

In dit tweede deel van de serie gaan we verder met vragen en antwoorden omtrent het maken van liquid...

15-11-2021 11:54

Je kunt weer klassikale trainingen volgen!

11-11-2021 10:01

Hoe kun je naast knap in je vak ook een inspirerende manager of partner worden? Want wie excelleert...

11-11-2021 09:57

Financieel management worstelt met thuiswerken en inclusiviteit.

11-11-2021 09:47

Een high performance manager is zowel visionair als praktijkgericht. Het profiel van deze excellente...

11-11-2021 09:30

Beter worden in forecasting? Dan is er allereerst meer aandacht nodig voor de gedragskant.

17-10-2021 14:09

P&C-expert Marco van Alfen deelt 4 stappen die nodig zijn om tot een data driven cultuur in forecast...

12-10-2021 11:56

IFRS en US GAAP worden hoe langer hoe meer gelijk getrokken. Overeenkomsten, verschillen, en tips.