1. Home
  2. Artikelen
  3. De 25 beste en slechtste Nederlandse overnames

De 25 beste en slechtste Nederlandse overnames


De prestatie van Nederlandse overnames holt hard achteruit. Dat blijkt uit cijfers van Killian Mccarthy van de Universiteit van Groningen. Steeds meer overnames door Nederlandse bedrijven hebben een negatieve impact op de bedrijfsresultaten. Toch zijn er wel bedrijven die meerwaarde creëren. De overname van Games Factory door Value8 is één van de beste overnames sinds 1980. De overname van Deutsche Cargill-Mineral Oil door Petroplus International is de slechtste deal sinds 1980.

De 25 beste en slechtste Nederlandse overnames

McCarty baseert de conclusies op basis van 3673 Nederlandse overnames van beursgenoteerde ondernemingen die zijn afgerond tussen januari 1980 en juli 2013. Om te bepalen of een bedrijf beter of slechter presteert na een overname heeft McCarty de ´normale´ prestatie ingeschat op basis van de historische gegevens in de jaren voorafgaand aan de overname en gebenchmarkt tegen de index waar het bedrijf staat genoteerd. Deze inschatting is vergeleken met de feitelijke prestatie in de periode na de overname en leidt tot een score. Een negatieve score betekent dat overname een negatief effect heeft op de prestatie van een onderneming.

Wat blijkt? Nederlandse bedrijven worden niet beter in overnames, maar juist slechter (zie onderstaand figuur). De rechte lijn geeft de algemene trend weer in de prestatie van deals en 95% van de bedrijven in de selectie vallen binnen het grijze gebied. De laatste jaren hebben overnames zelfs een negatieve impact op de prestatie van bedrijven.

Uit het onderzoek komen twee lijsten naar voren. Een met de beste en slechtste deals en één met de beste en slechtste bedrijven in overnames.


 

Blogs en artikelen Killian McCarty op MenA.nl
Killian McCarty zal komend jaar op MenA.nl en in M&A Magazine meerdere conclusies delen op basis van zijn onderzoek. Hieruit komt onder andere naar voren dat Nederlandse bedrijven nog veel kunnen leren over overnames en dat de grote zakenbanken niet altijd bijdragen aan een groter dealsucces.

McCarthy is assistant professor bij de University of Groningen. Hij behaalde zijn PhD in economics of corporate strategy in 2011 voor zijn onderzoek over overnameprestaties. in dit onderzoek evalueerde Killian de prestatie van 35,000+ deals in Europe, Noord-Amerika en Azië in de periode 1990-2010.


Gerelateerde artikelen voor financials

13-01-2021 10:53

Er zijn maar drie redenen mogelijk die een vergadering zinvol maken.

13-01-2021 10:48

Het is beter zelf je bedrijf op te splitsen dan onder druk van financiers die een ánder (welbegrepen...

13-01-2021 10:22

Naast psychologische veiligheid zijn er vijf zogenaamde 'systemische’ behoeften om een team goed te...

13-01-2021 09:46

In responsieve organisaties wordt verandering niet gemanaged. Zij vindt organisch plaats, van binnen...

12-01-2021 12:13

De beurs als platform voor het internationale spel van ‘listing en de-listing’ doet tekort aan boeie...

17-12-2020 23:13

Veel organisaties worstelen ermee. Hoe groot is nou het risico? Hoe bepaal je dat?

17-12-2020 23:06

Managementkwaliteit van de hoogste baas bepaalt wel de productiviteit. De impact op andere strategis...

17-12-2020 22:51

Geen ‘one size fits all’-benadering, maar inzichten en tips waar iedereen wat uit kan halen.

17-12-2020 22:41

Tips en tricks voor het waarderen van een webshop of andere e-commerce investering.

16-12-2020 13:41

Brengt de pandemie de grootste trend sinds decennia in een volgende versnelling? Een update.

26-11-2020 12:49

Volg naast KPI's ook KRI's, risico's met een directe impact op je doelstelling: in vier stappen naar...

26-11-2020 12:35

Er is de laatste jaren flink geïnvesteerd door bedrijven in data analyse, maar halen we er genoeg ui...